Ertragsmanagement Aktienoptionen

Ertragsmanagement Was ist Ertragsmanagement Das Ertragsmanagement ist die Verwendung von Bilanzierungsmethoden zur Erstellung von Finanzberichten, die eine übermäßig positive Sicht auf die Geschäftstätigkeit und die Finanzlage des Unternehmens bieten. Viele Rechnungslegungsvorschriften und - grundsätze erfordern die Unternehmensführung, Entscheidungen zu treffen. Das Ertragsmanagement nutzt die Anwendung der Bilanzierungsregeln und erstellt Jahresabschlüsse, die Erträge, Erträge oder Bilanzsumme erhöhen. Laden des Players. BREAKING DOWN Die Earnings Management-Unternehmen nutzen das Ertragsmanagement, um Schwankungen des Ergebnisses auszugleichen und monatlich oder jährlich konsistentere Gewinne zu erzielen. Große Schwankungen der Erträge und Aufwendungen können ein normaler Teil eines Unternehmens Operationen sein, aber die Änderungen können Alarm-Anleger, die es vorziehen, um zu sehen, Stabilität und Wachstum. Ein Unternehmen Aktienkurs oft steigt oder fällt nach einer Gewinn-Ankündigung. Je nachdem, ob das Ergebnis den Erwartungen entspricht oder nicht. Wie Managers Feel Pressure Management kann das Gefühl Druck zu manipulieren die Unternehmen Buchhaltung Praktiken, um finanzielle Erwartungen zu erfüllen und halten Sie die Unternehmen Aktienkurs bis. Viele Führungskräfte erhalten Prämien auf der Grundlage der Ergebnis-Performance, und andere können für Aktienoptionen, die einen Gewinn erzielen, wenn der Aktienkurs erhöht. Viele Formen der Ertragsmanipulation werden schließlich aufgedeckt, entweder durch eine CPA-Firma, die eine Prüfung durchführt oder durch erforderliche SEC-Angaben. Beispiele für Manipulationen Eine Manipulationsmethode besteht darin, eine Rechnungslegungsmethode zu ändern, die kurzfristig höhere Erträge generiert. Nehmen wir beispielsweise an, dass ein Möbelhändler die Last-in-First-Out-Methode (LIFO) verwendet, um die Kosten der verkauften Warenbestände zu berücksichtigen, was bedeutet, dass die zuletzt gekauften Einheiten zuerst verkauft werden. Da die Inventurkosten im Regelfall mit der Zeit zunehmen, sind die neueren Einheiten teurer und dies führt zu höheren Umsatzkosten und einem niedrigeren Ergebnis. Wenn der Händler auf die First-In, First-Out (FIFO) - Methode umschaltet, verkauft das Unternehmen die älteren, weniger teuren Einheiten zuerst. FIFO schafft eine niedrigere Kosten für die Umsatzkosten und einen höheren Gewinn, so dass das Unternehmen kann höhere Gewinne in der kurzen Zeit. Eine andere Form der Manipulation ist, die Unternehmenspolitik zu ändern, so dass mehr Kosten aktiviert werden, anstatt sofort aufgewendet werden. Die Aktivierung von Vermögenswerten verzögert die Erfassung der Aufwendungen und erhöht kurzfristig die Erträge. Angenommen, die Unternehmenspolitik setzt voraus, dass jeder Aufwand unter 1.000 sofort aufwandswirksam ist und Kosten über 1.000 als Aktiva aktiviert werden können. Wenn das Unternehmen die Politik ändert und anfängt, weit mehr Vermögenswerte zu kapitalisieren, verringern sich die Aufwendungen kurzfristig und die Gewinne steigen. Factoring in den Rechnungslegungsangaben Eine Änderung der Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden muss jedoch den Abschlussprüfern erklärt werden, und diese Offenlegung wird in der Regel in einer Fußnote zu den Finanzberichten angegeben. Die Offenlegung ist wegen des Rechnungslegungsprinzips der Konsistenz erforderlich. Die Jahresabschlüsse sind vergleichbar, wenn das Unternehmen jährlich dieselben Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden anwendet, und jede Änderung der Police muss dem Finanzberichtsleser erklärt werden. Als Ergebnis dieser Art der Einkommensmanipulation ist in der Regel aufgedeckt. Ergebnis-Management rund um Mitarbeiter Aktienoption neu aufgelegt Jeffrey L. Coles a ,. Michael Hertzel a Swaminathan Kalpathy b a W. P. Die Universität von Peking, Washington State University, Pullman, WA 99164, USA, erhielt am 26. Februar 2003. Überarbeitet am 27. Mai 2005. Akzeptiert am 26. August 2005. Online verfügbar 10 Februar 2006. Wir untersuchen das Marktverhalten in einer Situation, in der Manageranreize zur Manipulation von Erträgen und Marktpreisen offensichtlich sein sollten, ex ante für die Marktteilnehmer. In der Zeit nach der Bekanntgabe von Streichungen von Aktienoptionen bis zum Zeitpunkt der Neuausgabe finden wir Anhaltspunkte für ungewöhnlich geringe Rückstellungen. Dennoch werden Analysten und Investoren nicht irregeführt. Die diskretionären Rückstellungen haben wenig Einfluss auf die Kursentwicklung in diesem Zeitraum. Darüber hinaus erklären die diskretionären Rückstellungen keine nachfolgenden Analystenprognosefehler. Daher deuten unsere Ergebnisse darauf hin, dass Analysten und Investoren in diesem transparenten Umfeld nicht auf das Ergebnismanagement reagieren. JEL-Klassifizierung Kapitalmärkte Aktienoptionen Gewinn - und Verlustrechnung Discretionäre Rückstellungen Führungskompensation Tabelle 4. Abb. 2. Wir danken den Sitzungsteilnehmern an den Treffen der Sitzungen des Finanzmanagement-Verbandes, den Treffen der Western Finance Association, den Seminarteilnehmern der Arizona State University, der Georgia State University und der University of Georgia, Daniel Bergstresser, Jim Boatsman, NK Chidambaran, Joe Comprix, Naveen Daniel , Patty Dechow (der Schiedsrichter), Christopher Dussold, Wayne Guay, Sanjay Gupta, Jim Linck, Lalitha Naveen, Lynn Rees, Craig Sisneros, Ross Watts (der Herausgeber) für hilfreiche Kommentare. Irgendwelche verbleibenden Fehler sind unsere eigenen. Entsprechender Autor. Tel. 1 480 965 4475 Fax: 1 480 965 8539. Copyright 2006 Elsevier B. V. Alle Rechte vorbehalten. 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